Зачем Трамп сломал мировой рынок и кому это выгодно?

Целенаправленное изменение мировой экономики 20 января 2025 года начнется стремительный каскад событий: выход из международных организаций, запреты на инвестиции и массовые депортации изменят правила игры. Заводы в Шэньчжэне закрываются, автосалоны в Детройте темнеют, а в Брюсселе безостановочно проводятся экстренные заседания. За турбулентностью скрывается план, который одновременно перестраивает торговлю, энергетику, технологии и рабочую силу. Издержки ложатся на плечи американцев, китайцев и европейцев, в то время как логика направлена на замену системы, создававшейся десятилетиями.

Тарифы начинаются со Стали и ударяют по союзникам В 2018 году тарифы вновь вступят в силу, и сталь будет поставляться под флаг национальной безопасности, несмотря на то, что Соединенные Штаты импортируют большие объемы из Канады, Мексики, Южной Кореи и Европы. Отечественные заводы находились в упадке, и этот шаг обещал оживление в стране. Союзники застигнуты врасплох, и Европа принимает ответные меры, вводя политически мотивированные пошлины на бурбон, мотоциклы и джинсы, чтобы оказать давление на республиканцев. Торговая борьба переходит от экономики к избирательным рычагам.

Зеркальная забастовка в Китае и тихий шок в цепочке поставок Вашингтон вводит пошлины на китайские товары стоимостью 34 миллиарда долларов; Пекин отвечает долларом на доллар, ударяя по соевым бобам, свинине и автомобилям, причиняя боль Среднему Западу. За несколько месяцев список вырос с 34 до 200 миллиардов долларов. За заголовками газет скрывается информация о том, что контракты переписываются, запасы накапливаются, требуются предоплаты, а сборка перенаправляется в третьи страны. Некоторые ссылки обрываются, другие скрывают происхождение, и многие не могут быть скорректированы вовремя.

Стоимость автомобиля По Тарифам Типичный кроссовер, собранный в США, оснащен множеством импортных двигателей, микросхем, аккумуляторов и стали. Многоуровневые тарифы — 10% на мексиканские двигатели, 15% на корейские аккумуляторы, 10% на тайваньские микросхемы, 25% на импортную сталь - это стоимость комплектации. Производители распределяют нагрузку между более высокими ценами на наклейки и более низкой маржой. По оценкам аналитиков, к 2025 году средний новый автомобиль будет стоить примерно 3000 долларов, если умножить его на миллионы автомобилей.

Скрытый налог протекционизма на домохозяйства В масштабах тысяч товаров и торговли на триллионы долларов небольшие надбавки становятся обычным налогом. По оценкам экономистов ФРБ Нью-Йорка, дополнительные расходы на американскую семью составляют около 1000 долларов в год. Одежда, бытовая техника, электроника, мебель и игрушки немного подорожали, но сумма ощутима. Тарифы не просто повышают цены; они вынуждают к оптовой перестройке цепочек поставок.

Вьетнамский бум между Двумя державами Экспорт Вьетнама в Соединенные Штаты подскочил с 47 миллиардов долларов в 2017 году до 136 миллиардов долларов в 2024 году, поскольку компании покидают Китай. Только около 40% этого роста связано с открытием новых заводов и рабочих мест; большая часть китайских компонентов переработана и перемаркирована. Вьетнам становится крупным импортером китайской электроники и материалов (более 120 миллиардов долларов в год), а затем отправляет товары в Америку. Таможня США проверяет требования о происхождении товаров, сигнализируя о том, что "Сделано во Вьетнаме" больше не является безопасным способом доставки.

Когда Политика замораживает Деньги, Фирмы обращают внимание на децентрализацию Глобальные финансы зависят от государств и банков, поэтому один-единственный приказ может заморозить счета, заблокировать платежи и аннулировать сделки. Чтобы уменьшить эту уязвимость, компании все чаще изучают децентрализованные инструменты, которые позволяют перемещать стоимость без посредников. Криптовалюта позволяет осуществлять прямые переводы под контролем владельца, минуя традиционные препятствия. Ответственное использование ИТ по-прежнему требует технического понимания и управления рисками.

Расширяется кругозор, а география превосходит эффективность Мексика к 2023 году обгонит Китай в качестве крупнейшего торгового партнера Америки, поставляя товаров на сумму почти 400 миллиардов долларов, в первую очередь автомобилей, комплектующих и бытовой техники. Северная Мексика превращается в промышленный пояс, расположенный рядом с США, где близость к поставщикам дает преимущество перед дешевизной. Apple развивает параллельное присутствие: Индия обслуживает рынки США и Европы, в то время как Китай сосредоточен на Азии. Единая глобальная система распадается на две пересекающиеся сети, поскольку риск теперь перевешивает чистую эффективность.

Законопроект о фрагментации: от разногласий к дублированию МВФ подсчитал ущерб: незначительное разделение мира обходится примерно в 0,5% мирового ВВП, что составляет примерно 500 миллиардов долларов в год. Резкое разделение на два блока может привести к сокращению производства на 7%, или 7 триллионов долларов в год. Специализация ослабевает по мере того, как регионы дублируют целые цепочки — чипы здесь, телефоны там, металлы в других местах — с более высокой стоимостью и более низкой производительностью. Тарифы подожгли фитиль, но в более широком смысле это изменение охватывает энергетику, технологии, рабочую силу и финансы.

Выезжайте из Парижа, Сверлите быстро, раскручивайте зеленый рычаг Соединенные Штаты снова выходят из Парижского соглашения и уделяют приоритетное внимание быстрому освоению полезных ископаемых в рамках возрожденной мантры "бурения". Разрешения поступают через несколько дней, трубопроводы возобновляют работу в направлении Канады, а Аляска гудит по мере увеличения добычи. Закон о снижении инфляции сокращен: субсидии на электромобили, повышение тарифов и налоговые льготы для ветряной и солнечной энергетики заморожены или пересмотрены, что ставит проекты в тупик. В краткосрочной перспективе добыча нефти превысит и без того рекордные уровни, а экспорт СПГ укрепит Европу, укрепив энергетический потенциал США.

Европа устанавливает климатические правила, в то время как Америка делает ставку на дешевую энергию Китай и Европа завоевывают лидерство в области "зеленых" технологий, при этом Китай контролирует около 70% солнечных панелей и аккумуляторов для электромобилей, а Европа строит заводы и внедряет стандарты. На COP30 в ноябре 2025 года они представят совместную презентацию и создадут фонд для развивающихся стран, заняв место, которое освободила Америка. С 2026 года механизм регулирования выбросов углекислого газа на границе ЕС облагает налогом импорт товаров с высоким уровнем выбросов, вынуждая американских производителей платить на границе или проводить модернизацию у себя дома. Внутри Соединенных Штатов крупные фирмы и штаты продвигают более экологичные пути, однако федеральная политика сигнализирует о том, что дешевая энергия и конкурентоспособность превышают обязательства по борьбе с изменением климата.

Депортации вызывают демографический шок Программа массовой депортации нацелена на 11 миллионов человек — около 7% рабочей силы США, которые заняты в сельском хозяйстве, строительстве, логистике и сфере услуг. Поля остаются неубранными, строительные площадки простаивают, а количество смен на складах сокращается, при этом убытки фермерских хозяйств оцениваются более чем в 10 миллиардов долларов за сезон, а на строительство - около 8 миллиардов долларов. Весной отраслевая инфляция цен на продукты питания и жилье превысила 8%, увеличив расходы домохозяйств примерно на 1300 долларов в год. Безработица среди низкоквалифицированных работников снизилась с 6% до 4%, но все, что требует физического труда, становится дороже.

Автоматизация становится предохранительным клапаном Компании реагируют на это сокращением объемов, переводом задач на периферию и ускорением автоматизации. К осени 2025 года заказы на промышленных роботов вырастут почти на 30%, а инвестиции в автоматизацию логистики - примерно на 40%. Заработная плата растет, а стабильность работы снижается, поскольку диспетчерские заменяют бригады на линии. Бизнес ищет роботов, автоматизацию и алгоритмы, чтобы сократить разрыв между растущими затратами и спросом на продукцию.

Промышленный проект с использованием искусственного интеллекта стоимостью 500 миллиардов долларов Национальный план на июль 2025 года предусматривает вложение около 500 миллиардов долларов в центры обработки данных, облачные платформы, обучение моделям и вычислительную технику. Упрощается выдача разрешений, поскольку снижаются экологические и энергетические ограничения для ускорения строительства. Фондовые индексы реагируют на увеличение рыночной капитализации на триллионы долларов, а акции технологических компаний вырастут почти на 40% во второй половине 2025 года, поскольку доступ к передовым чипам станет национальной проблемой. Мелкие разработчики сталкиваются с проблемой дорогостоящего оборудования и нехватки вычислительных ресурсов по мере концентрации рыночной власти.

Вычислительное разделение Перерисовывает Мощность Центры обработки данных потребляют электроэнергию в масштабах небольших городов и создают проблемы с водоснабжением, при этом в некоторых регионах потребление энергии увеличивается почти на 40% в год. Местные счета за коммунальные услуги подскакивают на треть, а жители протестуют против новых линий электропередачи, поскольку серверные "города" распространяются по Неваде, Айове, Огайо и Аризоне. Европа обсуждает регулирование, в то время как Америка строит; Китай объявляет о выделении примерно 137 миллиардов долларов на искусственный интеллект и центры обработки данных, но сталкивается с ужесточением контроля США за чипами и облачными технологиями, в результате чего экспорт чипов из США в Китай сократится почти на 60% к осени 2025 года. Азиатские страны спешат закупить оборудование, пока есть возможность, и мир начинает разделяться по вычислительным мощностям: тот, кто владеет серверами, обладает рычагами влияния.

Суверенитет здравоохранения и развитие параллельных экономик Соединенные Штаты выходят из Всемирной организации здравоохранения, перераспределяют взносы и поручают федеральным агентствам и частным биотехнологическим компаниям создать национальную систему мониторинга заболеваний. Глобальные связи ослабевают: программы вакцинации теряют доступ к данным, совместные испытания приостанавливаются, а регистрация лекарств сталкивается с новыми препятствиями, в то время как вспышки и задержки с вакцинацией происходят в некоторых частях Африки и Южной Азии. Европа и Китай формируют Глобальный альянс в области здравоохранения для распространения лекарств и координации эпиднадзора, несмотря на то, что фармацевтические компании США расширяют свои позиции в рейтинге федеральных закупок и международного сотрудничества. Укрепляется более широкая структура — энергетика, рабочая сила, технологии и здравоохранение оказываются внутри национальных границ в качестве глобальных торговых контрактов, что приводит к появлению множества отдельных экономик, где контроль над инфраструктурой, энергетикой, чипами, программным обеспечением и финансами заменяет территориальный охват.