Предсезонная шумиха против реальности “Официальное” празднование нового сезона, однако на фоне многолетнего оттока капитала и невыполненных обещаний. Некоторые монеты демонстрируют 100-200%-ный отскок, но большинство держателей по-прежнему находятся в глубокой просадке. Миф о масштабном, приносящем богатство альтсезоне маскирует игру с отрицательной суммой, в которой ликвидность извлекается из толпы. Время подсказывает, что этот всплеск, возможно, уже близок к кульминации, в то время как большинство игроков еще не восстановили потери.
Ловушка отскоков в монетах с очень низким уровнем цен Падение курса монеты с 13-15 центов до 1,1 цента может удвоиться до 2 центов, но при этом цена для среднестатистических покупателей по-прежнему будет на 6-8 центов ниже уровня безубыточности. Индекс альтсезона достигает 80, но десятикратный рост происходит редко и ненадолго. Толпа, как правило, гонится за начальными скачками и застревает на максимумах. Даже после крупных отскоков большинство участников надеются выйти из игры только в безубыток, если вообще надеются.
Голубые фишки, переизбыток предложения в L2 и приманки для десантирования Настоящих трендов мало, и они не включают в себя такие громкие названия, как Ethereum или Solana, которые называют “убийцей Эфириума”. Многие токены L2 поступили в массовом обращении и практически не нашли применения. “Ждите, когда они упадут” становится маркетинговым обещанием, а не полезностью. Динамика цен остается неопределенной даже для тех, кто сделал первые покупки во время массовых распродаж.
Стратегия, ориентированная на волатильность, и своевременные длинные позиции Прибыль извлекается из волатильности, а не из рассказов о сезонах. При сильных расхождениях и заблаговременных прорывах тренда происходит переключение позиций на длинные позиции. Структурных изменений в этом подходе нет, и короткие позиции вскоре могут снова доминировать. Ранее прозвучавший публичный призыв к покупке совпал с более ранними сигналами о расхождении.
Нейронная дорожная карта от конца августа Примерно 26 августа нейронный прогноз наметил путь: падение, консолидация, бычья дивергенция, а затем рост с потенциалом обновления максимумов. Движение началось сначала со снижения, затем с подъема к 116 500, пока без установления новых максимумов. В рамках этой модели была отмечена временная коррекция, которая переходит в формирование базы перед повышением. Ожидания предполагали возможное продолжение восходящего тренда на месячном горизонте.
Прогнозируемое преимущество на краткосрочном горизонте и немедленный откат Алгоритмы обрабатывают рыночные данные в режиме реального времени и выводят данные на интервал от 1-3 дней до месяца, при этом более точные данные появляются ближе к концу периода. После скачка на 116 500, как и ожидалось, произошел краткосрочный откат в район 114 800. Предыдущие сигналы срабатывали в районе 110 000-107 500, прежде чем произошел скачок до ~116 300. Точность системы превосходит точность большинства публичных прогнозистов на коротких промежутках времени.
Условный путь: Поддержка и цель 118-120 После ралли вероятна короткая пауза или умеренная коррекция. Если уровни 112-113 или даже 110 удержатся в течение 2-3 дней, бычий импульс может вернуться. Следующий путь роста указывает на 118-120, если уровни поддержки выдержат испытание. Сбой на этих полках открывает возможности для более глубокого анализа, прежде чем приступить к восстановлению.
Ангел, RSI, Боллинджер: Риск отскока ABC Индикатор Angel показывает заметную медвежью дивергенцию, поскольку цена растет, в то время как гистограмма падает. Пересечение нулевой линии, скорее всего, вызовет коррекцию. RSI поворачивает вниз, а расширение Боллинджера соответствует профилю реактивного отскока, а не подтвержденного нового этапа. Это движение напоминает отскок ABC, пока устойчивая сила не докажет обратное.
Четырехчасовые расхождения, макроэкономические риски и временные рамки На 4-часовом графике медвежьи дивергенции угрожают в скором времени снизить цену. Гистограмма "Ангела" показывает, что как только коррекция завершится и развернется, восходящий тренд может возобновиться. Временной интервал составляет примерно 3-4 дня, в зависимости от принимаемых макроэкономических решений и обострения геополитической ситуации. Заголовки от политики процентных ставок до напряженности на Ближнем Востоке могут повлиять на ход событий.
Инструменты еженедельной дивергенции и дисциплина оповещения Индикатор недельной дивергенции показывает как скрытые (пивотные), так и обычные дивергенции, которые совпадают с последующими движениями. Недавние события включали в себя срабатывание около 119, рост до 124, а затем падение до ~107, что показывает скорее чувствительность к тренду, чем его совершенство. Оповещения помогают вернуться к более ранним таймфреймам именно тогда, когда это необходимо. Более широкий набор инструментов — сигналы верхнего и нижнего диапазонов — продемонстрировал стабильную работу на протяжении всей истории и в режиме реального времени.
Снижение дневной волатильности как сигнал Новый инструмент для определения волатильности по полосам Боллинджера на дневном графике показывает экстремально низкие значения, предшествующие взрывным движениям. Исторически за каждым кластером сжатия следовали резкие прорывы. Даже после быстрых распродаж сжатая волатильность предшествует резким всплескам роста. Предупреждения о экстремальных минимумах помогают определить время для входа в импульсные фазы.
Недели, один день и постоянная настройка Индекс RSI разных недель часто в один прекрасный день опускается до экстремальных минимумов перед следующим импульсом. Текущая ситуация с Боллинджером по-прежнему благоприятствует нисходящему тренду, затем консолидации перед коррекционным подъемом. Структура поддерживает сначала коррекционную фазу, а затем попытку возобновления тренда. Мониторинг этих сжатий помогает избежать преследования за поздние ходы.
Финансирование, перекос в сторону длинных и коротких позиций и неизбежная встряска Фондирование позитивно, а соотношение длинных и коротких позиций находится на уровне 68-69, который часто предшествует коррекциям. Ранее скачок к 86 предвещал откат, в то время как дно сформировалось вблизи пониженных значений 39-40. Автоматизированные инструменты уже открыли длинные позиции и открыли небольшие тактические короткие позиции. Высокая ликвидность BTC делает прибыльными небольшие колебания при разумном кредитном плече.
Межсезонный индекс на уровне 80 и историческая ловушка Индекс альтсезона, подскочивший до 80 пунктов, свидетельствует о широком энтузиазме, но ранее такие пики предшествовали болезненным спадам. Декабрьские данные о “альтсезоне” в прошлом году должны были стать предупреждением о распродажах, за которыми последовали большие потери в феврале и серьезный ущерб в марте–апреле. Схема повторяется: монеты падают в пятнадцать раз, затем отскакивают в 2-3 раза, и толпа объявляет о победе. Обозначение отскока как “предсезонного” скрывает реальность отрицательной суммы.
Механика отрицательной суммы и акцент на волатильности Из рынка уходит больше капитала, чем поступает, что делает неуловимыми широкие выгоды. Структура рынка лишает ликвидности большинство компаний даже в периоды подъема. Стратегии, основанные на волатильности и контроле рисков, превосходят погоню за сезонными лозунгами. Ярлык имеет меньшее значение, чем реальная динамика цен.
Токен AL: Математика сопротивления, консолидации и безубыточности После сильного нисходящего импульса AL достиг зоны сопротивления и зафиксировал первый отскок. Перед любым повышением примерно до 3,9 цента вероятна консолидация в этом диапазоне. Учитывая постоянное усреднение, безубыточность для многих крупных игроков приближается к 4 центам. Большинство проектов стоимостью менее 4-7 центов остаются под угрозой срыва, несмотря на поддержку со стороны известных фондов.
Завышенные цены на Альты В сравнении с возможностями, связанными с нефтью и золотом Многие альткоины по-прежнему переоценены на порядки, что делает нецелесообразным длительное ожидание восстановления. Лучшее соотношение риска и прибыли может быть связано с сырьевыми товарами: нефть при надлежащем уровне цен может вырасти в 2 раза, а у золота наступает свой “альтернативный сезон”. Терпение и создание базы являются необходимыми условиями для совершения крупных сделок. Если биткоин превратится в цифровое обеспечение, это также может изменить набор возможностей.
Настоящий новый сезон венчурного капитала Токеномика, разработанная венчурными фирмами, создала единственный альтернативный сезон, который, безусловно, приносил прибыль. Участники розничной торговли в основном служили поставщиками ликвидности для этих выходов. Признание этой карты поощрений важно для того, чтобы не стать источником выплат. Цикл вознаграждал разработчиков продукта, а не владельцев сумок для пациентов.
Стремительная геополитическая эскалация и шумиха Череда событий — кадровые перестановки в правительстве, пограничные инциденты вблизи стран НАТО и милитаризация городов — провоцирует рассказы об эскалации. Нумерология, астрология и прогнозы знаменитостей усиливают тревогу, не добавляя ясности. Сигнал заключается в конкретных политических и военных действиях, а не в предзнаменованиях. Рынки переваривают этот шум, но реагируют на реальные изменения в уровне риска.
Преодоление сезонности и Магнит 6666 В этом году не было “распродаж в мае”, и не было обычной августовской коррекции, что нарушило баланс с учетом сезонности. Сентябрь–октябрь, обычно слабые, могут преподнести сюрприз в виде роста. Целевые показатели индекса группируются в районе 6470-6730, а уровень 6666, наполненный знаниями, является потенциальным магнитом для разворота. Несмотря на это, импульс больше похож на позднюю стадию подъема, чем на новый импульс.
Биткойн находится на уровне высокой Бета-версии по отношению к S&P, без четкого импульса Биткоин отражает циклы S& P как актив с более высоким бета-риском. Недавним акциям не хватает четкой импульсивной структуры, напоминающей двойной зигзаг. Крипторынки обычно ликвидируют длинные позиции вблизи минимумов перед ростом и короткие позиции вблизи максимумов перед падением. Этот поведенческий паттерн формирует путь в большей степени, чем заголовки.
Краткосрочные окна, инсайдерские продажи и первая попытка ATH С 22 сентября по 8 октября для S&P откроется "окно слабости". До этого вполне вероятно приближение к отметке 6666, когда инсайдеры будут продавать на экстремальных уровнях, напоминающих 1929 год. Первая серьезная попытка достичь рекордно высокого уровня, вероятно, произойдет в конце сентября или начале октября. Результаты зависят от того, сохранится ли ликвидность после этого испытания.
Казначейство, а не ФРС, теперь формирует ликвидность ФРС продолжает количественное ужесточение, однако финансовые условия стали мягче, чем до повышения ставок. Рекордные заимствования Казначейства, а не ФРС, теперь определяют ликвидность системы. Аукционы все чаще проводятся на короткие сроки, которые с готовностью поглощаются денежными фондами и стабильными монетами. Этот механизм направляет ликвидность через бюджетный дефицит, а не через увеличение баланса центрального банка.
Краткосрочный спрос как средство хеджирования неопределенности Растущий спрос на векселя с 4-недельным сроком погашения отражает желание избежать риска дюрации в условиях неопределенности. Незначительные изменения доходности по 30-летним бумагам могут серьезно повлиять на рыночную динамику банков. Размещение коротких позиций снижает волатильность при сохранении опциональности. Это не столько чистый страх, сколько благоразумная позиция против резких смен режима.
Грядущий долговой кризис под руководством Европы Следующий системный сбой, скорее всего, произойдет в результате долговой динамики Европы, а не Китая. Когда резервы будут исчерпаны, правительства сами окажутся на грани банкротства. Крупные корпоративные и финансовые дефолты подорвут доверие и сократят ликвидность, а дефицит бюджета увеличится еще больше. Попытки напечатать или продать новые военные облигации сталкиваются с ростом доходности и слабым спросом, что усугубляет ситуацию.
Ставка на золото в военное время и многолетние цели Золото дорожает из—за потери веры в финансы и войны, а не только из—за инфляции, и последний серьезный скачок цен на него начался в 2022 году. Ближайшая цель - около 3750 долларов, а долгосрочные цели превышают 15 в течение примерно пяти лет. Продолжающаяся геополитическая турбулентность в 2026 году поддерживает устойчивый рост цен с периодическими коррекциями. Спрос на металл в большей степени отражает снижение доверия, чем индекс потребительских цен.
Плата за токенизацию, риск контрагента по стабильной монете и раздельное денежное будущее Токенизация активов в основном увеличивает комиссию за транзакции и увеличивает кредитное плечо, что повторяет прошлые тенденции. Модели стабильной монеты размещают доллары клиентов в ГКО, чтобы снизить доходность, в то время как держатели принимают на себя непрозрачный риск контрагента. При отсутствии надежных гарантий они напоминают частные банки, которые могут обанкротиться при резком увеличении выплат. Денежная карта делится на системы, основанные на CBDC, и альтернативу, ориентированную на стабильную монету, каждая из которых имеет совершенно разные профили риска.
Два уровня риска в мире, подверженном санкциям Центральные банки чувствуют себя в большей безопасности, чем коммерческие учреждения США, потому что и правительства, и частные платформы могут замораживать активы. Это создает двойную угрозу: геополитические приказы и чисто коммерческие меры по сокращению активов. Несколько громких прецедентов могут отпугнуть капитал и вернуть его в безопасные убежища, такие как казначейские облигации. Дилемма заключается в том, должны ли власти пугать ту самую общественность, которую они стремятся захватить.
Когда Страх берет верх над Здравым Смыслом Рычаги страха внутри правительства используются независимо от логики. Сообщения, которые отдаляют Индию от США, даже если они случайны, фактически подталкивают ее к Китаю. Если это не является скрытой целью, это свидетельствует о некомпетентности, превратившейся в политику. Когда неудача неизбежна, те же самые участники надежно справляются с ней.
Санкции как рекламный ход и отказ Европы Санкции сопровождаются призывами покупать американскую нефть вместо того, чтобы закупать ее у стран, на которые распространяются санкции. Европа отказывается вводить санкции против Индии и Китая, понимая, какую боль принесут такие шаги. Загнанные в угол европейские лидеры публично отказываются от невыполнимых требований. Этот эпизод показывает, как принудительная торговая дипломатия напрягает альянсы.
Британское рулевое управление, американская мускулатура Англо‑американская динамика напоминает маленького наездника, управляющего большим животным: британская стратегия и американская сила. На протяжении десятилетий США были движущей силой и “дешевой рабочей силой” в геополитике. Часть элиты США устала платить по счетам в условиях растущего дефицита бюджета. Конкурирующие группировки — трансатлантисты и самозваные имперцы — оспаривают счета и эстафету.
От глобального гегемона к управляемой многополярности Предлагаемая реорганизация сокращает господство США в Западном полушарии, в то время как Восточная сфера консолидируется. Взаимное недоверие между блоками создает спрос на уважаемых посредников и гарантов. Возникают две экономические и валютные зоны, каждая из которых обеспечивает порядок и стабильность. На Востоке правят нарративы в стиле Повестки дня, в то время как Америка стремится к внутреннему возрождению.
Растягивание Америки между войнами и возвращением домой Положение США на геополитической арене между Украиной и Израилем вынуждает к болезненному выбору. Ранние намеки, такие как призыв Рубио перестать быть мировым полицейским, всплывают на поверхность благодаря утечкам, предполагающим сосредоточение внимания на родине и Западном полушарии. Несогласные отодвигаются на второй план, поскольку политика смещается в сторону. Тем временем Европу скорее перезагружают, чем спасают.
Спровоцированный Европой экономический спад и социальное давление Запланированное замедление экономики плюс массовая миграция повышают социальную напряженность, вынуждая граждан менять права на порядок. Fitch понизило рейтинг Франции и теперь прогнозирует, что государственный долг приблизится к 121% по сравнению с предыдущими 113%. Страх и жесткая экономия делают широкий контроль политически выгодным. Исторические хроники показывают, что порядок легче всего навести после трудностей.
Протесты, Новые лидеры, Та же повестка дня Массовые митинги против иммиграции в Лондоне показывают, насколько широким стало недовольство. Системы ослабляют эту энергию, привлекая новых людей — Фараджа в Британии и Трампа в Америке — для продвижения по тому же пути. Избиратели получают облегчение, программа продолжается, и на некоторое время воцаряется тишина. Это стандартная техника управления тем, что невозможно контролировать.
Компетентность снижается, связи укрепляются Качество управления падает, но трансатлантические связи укрепляются. Назначение Ларри Финка руководителем ВЭФ является шагом к консолидации, а не случайностью. Учреждения адаптируют свой подход к неуправляемым сотрудникам, одновременно укрепляя связи. Одновременно платформы заглушают неудобные сообщения о том, как были перераспределены власть и собственность.
Сбор постсоветских активов и замаскированные владельцы После распада СССР олигархи первой волны действовали как временные бенефициары, собирая и сортируя фрагменты государственной собственности. Многие из них впоследствии потеряли активы или влияние, поскольку государство вернуло некоторые из них, а иностранные структуры приобрели доли. Такие дела, как ранние проекты Ходорковского и Юкоса, гарантом сделки с которыми был Джейкоб Ротшильд, намекают на более глубоких покровителей. Похожие тенденции проявились в Казахстане в окружении Назарбаева и олигархов.
Менеджеры, а не Хозяева Известные банковские династии изображаются как нанятые менеджеры, которых принимают за настоящих владельцев. Настоящие акционеры остаются невидимыми, подталкивая фракции к столкновениям для достижения результатов. Известные клубы и комитеты служат приманкой. Серьезное богатство намеренно избегает внимания.
Смертность соответствует ожиданиям на 150 лет Элиты остаются смертными, но стремятся к радикальному долголетию. Разговоры на высоком уровне о том, что нужно прожить 150 лет, совпадают с тем, что Россия увеличивает свои расходы на технологии продления жизни. Истории об модифицированной воде и средствах против старения подчеркивают параллельное направление исследований за пределами официальной науки. Цель проста: продлить срок службы на достаточный срок, чтобы сохранить энергетический баланс.
Стареющие дуги и отредактированные истории Демографический сдвиг в Японии в сторону пожилых людей усиливается в результате того, что мир и изобилие продовольствия пришли на смену прошлым войнам и голоду. Появляются утверждения, что всего несколько поколений назад продолжительность жизни была намного больше, но такие факты оспариваются или замалчиваются. Современным правящим линиям всего несколько столетий. Как бы то ни было, обществу приходится преодолевать кривые старения при сокращении запасов рабочей силы.
Ловушка ФРС: опережение инфляции и ограничение QT Дебаты сосредоточены на том, как быстро будут снижены ставки, однако в четвертом квартале ФРС будет иметь меньше возможностей управлять ситуацией. Индексы цен в секторе услуг растут и, как правило, опережают индекс потребительских цен по месяцам. Динамика M2 также опережает инфляцию, что говорит о возобновлении ценового давления в будущем. ФРС, похоже, превратилась в покупателя последней инстанции, а связи Пауэлла со времен Карлайла подчеркивают приоритет политики над автономией.
Тарифы, ИЦП и снижение маржи спрединга Тарифы заложены в себестоимость и будут отражаться в индексе потребительских цен с запаздыванием. Сопоставление индекса потребительских цен с индексом потребительских цен позволяет оценить прибыльность компаний. Автопроизводители сообщают о серьезном давлении: прибыль Ford сократилась, а Stellantis скатывается к убыткам. Производители и логистика больше не могут нести расходы и будут перекладывать их на других.
Индекс потребительских цен – Контрольная точка доходности за два года Отношение индекса потребительских цен к доходности двухлетних облигаций приближается к единице, что является историческим предупреждением. Его пересечение и отрицательное значение в реальном выражении часто предшествуют резкому замедлению роста. Когда риски с малой капитализацией, такие как риск Рассела, увеличиваются, безопаснее всего отойти в сторону. Прошлые перерывы в 2000, 2008-09 и 2020 годах происходили в том же ритме.
Вертикальная Пятая волна, быстро падающие цели Ожидайте снижения к отметкам 3900-3500 по индексу S&P, вблизи истоков пятой волны и диапазона предыдущей четвертой. В арифметической шкале подъем выглядел почти вертикальным, что подразумевает резкий разворот. Даже если падение будет лишь наполовину таким резким, цели могут быть достигнуты примерно за два года. Начальная поддержка должна появиться вблизи основания первой волны.
Короткое сжатие Доллара перед падением Во время кризиса индекс доллара резко возрастает, поскольку заемщики пытаются покрыть долларовые долги. Этот ажиотаж приводит к массовому росту цен на краткосрочные кредиты в мировой валюте финансирования. Только после снижения курса покупательная способность снижается. Сначала преобладает спрос на расчетную валюту; девальвация наступает позже.
Стабильные монеты, токенизация и Великое поглощение Когда банки терпят крах, людям нужны доллары, а не цифровые долговые расписки. Стабильные монеты не могут заменить банковские деньги в условиях кризиса, а токенизация прокладывает юридические пути для изъятия залогового имущества с помощью цифровых требований. Ипотека и титулы собственности, завернутые в токены, делают возврат имущества мгновенным и неограниченным. Этот тезис перекликается с предостережениями из книги "Великое взятие".
Циклы обратной связи и хрупкость криптографии Принудительное погашение в стабильных монетах влечет за собой ликвидацию их поддержки, что ускоряет распродажи. Алгоритмические разработки и даже модели, поддерживаемые казначейством, могут потерпеть неудачу, если залог упадет. Сложность без надежного контроля делает систему менее стабильной, а не более. Жадность выводит архитектуру за пределы допустимых пределов.
Доходность растет, сервис снижается, Монетизация кнопок увеличивается Доходность по десятилетним облигациям на уровне 6,5%, а по тридцатилетним ‑ около 8%, сделает обслуживание федерального долга нецелесообразным. Единственный оставшийся путь — это монетизация - покупка центральным банком облигаций и увеличение долга. Инфляция становится замедленным выпускным клапаном. Это не устойчивость, это отсрочка.
ВВП - это не денежный поток для обслуживания долга Долг обслуживается за счет федеральных денежных потоков, а не за счет абстрактных показателей ВВП. Сравнение валового долга с ВВП скрывает узкую налоговую базу для финансирования процентов. Помимо скромных коэффициентов, многие штаты не могут по-настоящему обслуживать обязательства. Математические выкладки сводятся к минимуму задолго до того, как будет указан основной процент.
Демография: политика, выживание и города Численность населения уже сокращается из-за снижения рождаемости, проблем со здоровьем и сокращения социальных расходов. Рост численности молодежи в Азии часто обусловлен тем, что в стране выживает больше детей, а не обязательно больше рождений. Эпоха "одного ребенка" в Китае способствовала старению, в то время как городская культура задерживает создание семьи. Сельские нормы, предусматривающие 6-12 детей, уступили место городской карьере и последующему родительству.
Ловушка HODL и конвейерная лента DCA Миф о покупке и ожидании выводит сбережения в тупик, в то время как инсайдеры распределяют средства. Кампании DCA стандартизируют еженедельные поступления, создавая предсказуемую ликвидность для разгрузки. Удаление из списков, взломы, потеря ключей и забытые пароли сводят на нет балансы даже без изменения цен. Многие токены, не приносящие дохода, достигают многомиллиардных отметок, а затем исчезают.
Бэкдоры и программно‑определяемые конфликты Экспортируемые чипы с бэкдорами позволяют удаленно влиять на функциональность. В крупном противостоянии программное обеспечение на кремниевой основе становится решающим фактором. В войне средства управления превосходят необработанные вычислительные ресурсы. Уязвимость реальна, а не гипотетична.
Ноябрьские предзнаменования и отвлекающие факторы, связанные с разминанием пуговиц Рекламные объекты, такие как “31 ATLAS/2025 N1”, служат скорее символическими отвлекающими факторами, чем астрономическими. Концепция Blue Beam включает в себя постановочные зрелища для отвлечения внимания. Когда планы идут не по плану, нужно нажимать на каждую кнопку, чтобы увидеть, что работает. Ритуализированные предупреждения удовлетворяют требованиям свободы воли, в то время как небо наполняется шумом.