Сто рублей за доллар — так теперь навсегда? | Путин, орешник и санкции

Курс рубля достиг рекордно низкого уровня, превысив 100 рублей за доллар, что свидетельствует не только о временной нестабильности, но и о новой экономической реальности. Эксперты не прогнозируют возврата к прежним обменным курсам, поскольку отток капитала усиливается, а финансовые каналы адаптируются к ситуации. Этот сдвиг существенно скажется на кошельках простых граждан, и, по прогнозам, к концу следующего года произойдет дальнейшее снижение курса до 25-30%.

29 ноября официальный обменный курс рубля достиг самого высокого уровня с марта 2022 года и составил 109,5 рубля за доллар, а рыночный курс поднялся до 114. Это снижение началось в начале августа и продолжалось почти непрерывно из-за различных предполагаемых причин, таких как вызванная санкциями нехватка валюты или геополитическая напряженность, например, действия Украины в Курской области. Экономисты описывают эту ситуацию как "идеальный шторм", когда инфляционное давление в России выше, чем в США, что естественным образом ослабляет рубль по отношению к более сильным валютам.

Факторы, стабилизирующие курс Рубля в условиях экономических проблем Сентябрь выдался неожиданно спокойным для рубля, лишь незначительно повысив стоимость доллара. Среди факторов, способствующих росту выручки от экспорта, были ожидания повышения процентной ставки Центральным банком России и сезонный рост цен на нефть. Контролируемый доступ к валютным рынкам позволял властям эффективно влиять на обменные курсы, поддерживая стабильность в узком диапазоне в течение последних месяцев.

Непредвиденный Спад, Несмотря на Поддерживающие меры Несмотря на такие меры, как увеличение продаж иностранной валюты и ожидаемое повышение процентных ставок, направленные на укрепление рубля, в октябре он значительно подешевел по отношению к основным валютам. Эксперты связывают это снижение с массовой распродажей активов нерезидентами до вступления в силу санкций на Московской бирже, но отмечают продолжение ослабления даже после их ухода с рынка. Дополнительные непредвиденные экономические трудности возникли в связи с тем, что ключевые финансовые институты столкнулись в 2023 году с ограничениями, которые ранее не прогнозировались.

Иммиграция в Соединенные Штаты возможна независимо от результатов президентских выборов. Среди возможных вариантов - виза для талантливых людей, рабочая виза или виза инвестора, которые предоставляют легальный статус в стране. Для получения визы для талантливых людей требуются не навыки гениального уровня, а более высокий доход, чем у аналогов в регионе, профессиональные достижения и вклад в развитие общества от ваших проектов. Этот процесс включает в себя сбор документов и подачу заявления при квалифицированной помощи лицензированных иммиграционных юристов, базирующихся в США, которые обеспечивают надлежащую подготовку к утверждению в течение примерно трех месяцев.

Санкции в отношении Газпромбанка и их последствия Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США объявило о новых санкциях в отношении российского финансового сектора, включая Газпромбанк и его дочерние компании. Этот банк стал ключевым посредником для расчетов в рублях за экспорт российского газа после указа президента Путина от 2022 года, обязывающего "недружественные" страны производить расчеты исключительно через него. Санкции предписывают приостановить все операции с банком до 20 декабря, за исключением операций, связанных с проектом "Сахалин-2", что может привести к временному прерыванию платежей за экспорт газа.

Факторы, влияющие на снижение курса Рубля после введения Санкций Эксперты утверждают, что санкции против Газпромбанка не имеют решающего значения, поскольку он не был основным каналом оттока капитала из России и не имел ожидаемых серьезных долгосрочных последствий для поставок газа в Европу или стабильности валюты. Другие факторы, способствующие снижению курса рубля, включают падение цен на нефть из-за геополитических событий, таких как прекращение огня между Израилем и "Хезболлой", и планы Дональда Трампа увеличить добычу нефти в США; сезонный спрос на импорт в преддверии Нового года; увеличение государственных расходов, частично направляемых на импорт, на фоне неэффективной политики импортозамещения.

Россия сталкивается с дефицитом валюты в размере 2-3 миллиардов долларов, вызванным геополитическими событиями и санкциями. Эти факторы спровоцировали падение курса рубля, поскольку иностранные инвесторы выводят активы, увеличивая спрос на иностранную валюту, в то время как ее приток сокращается из-за сокращения экспортных обязательств и падения цен на нефть. Рубль находится под давлением с разных сторон: эскалация войны на Украине, прекращение огня на Ближнем Востоке, усиление оттока капитала из-за налаженных каналов, облегчающих перевод долларов за рубеж. Существует неопределенность в отношении того, что произойдет после 20 декабря; многие пересматривают свои финансовые стратегии на фоне неясности точности обменного курса.

Изменение в определении обменного курса рубля Ранее Центральный банк России определял обменный курс рубля на основе прозрачных валютных торгов на Московской бирже. Однако, поскольку торги долларами на этой платформе в настоящее время закрыты из-за санкций, курсы рассчитываются на основе банковских отчетов и внебиржевых операций. Официальный курс публикуется ежедневно после закрытия рынка, но ему не хватает прозрачности и он отражает нерыночные механизмы.

Влияние мер валютного контроля Курс рубля раньше зависел от динамики торгового баланса и спроса на иностранную валюту внутри страны или за рубежом. В связи с новыми мерами валютного контроля со стороны Центрального банка, ограничивающими влияние на движение капитала, инвесторы сталкиваются с трудностями, поскольку колебания могут быть значительными без четких ориентиров. В то время как торговля юанем и рублем продолжает давать некоторое представление о реальной стоимости по отношению к другим валютам, фактические цены покупки часто различаются в зависимости от условий продавца.

Центральный банк России объявил, что временно прекратит покупку иностранной валюты и вместо этого будет продавать ее на 88,4 миллиарда рублей ежедневно, чтобы снизить спрос на иностранную валюту и стабилизировать курс рубля. Однако эксперты сомневаются, что это поможет остановить резкое падение курса, поскольку у властей осталось мало инструментов для эффективного влияния на ситуацию. Повышение ключевых процентных ставок оказало минимальное влияние на стабилизацию обменного курса, в то время как ужесточение требований к продаже экспортной валюты сталкивается с трудностями из-за проблем с соблюдением санкций. Некоторые предлагают ввести ограничения на движение капитала или словесные интервенции, обещающие контроль над стабильностью — стратегии, ранее использовавшиеся Центральным банком, — но в настоящее время такие меры отсутствуют.

Скидки в "черную пятницу" на путеводители и другие товары В этом году в рамках грандиозной распродажи "Черная пятница" предлагаются скидки в размере 10-20% на путеводители по таким крупным городам, как Нью-Йорк и Токио. В эти путеводители входят карты с указанием мест проживания, кафе, где можно перекусить, музеев и сайтов, достойных внимания Instagram. При покупке всех путеводителей вместе предоставляется скидка в размере 25%.

Эксклюзивные предложения по мерчандайзингу и консалтинговым услугам YouTube Во время этой распродажи такие товары, как ностальгические блокноты в твердом переплете или высококачественные хлопковые футболки с уникальными коллаборациями, можно приобрести со скидкой до 25%. Кроме того, профессиональные консультанты по YouTube предлагают значительную скидку до 30%, предоставляя стратегии анализа каналов и оптимизации для эффективного увеличения просмотров и доходов.

Экономические меры и падение курса рубля Российское правительство подвергается критике за несвоевременные меры по стабилизации рубля, который значительно ослаб. Эксперты утверждают, что ежедневных продаж в юанях на 8 миллиардов рублей недостаточно из-за ограниченности инструментов, доступных после замораживания валютных резервов. Некоторые аналитики считают ненужными интервенции Центрального банка с помощью косвенных методов, таких как продажа золота или юаней.

Реакция правительства и проблемы общественности Официальные лица преуменьшают опасения по поводу падения курса рубля; Путин утверждает, что все под контролем, в то время как Песков предполагает, что это не повлияет на расчеты граждан в рублях. Министр финансов Силуанов подчеркивает преимущества для экспортеров, но не сообщает об отсутствии немедленных планов по стабилизации рынка, из-за чего инвесторы скептически относятся к будущим действиям. Журналисты критикуют молчание властей относительно их стратегии в условиях общественной неопределенности.

Высокий обменный курс доллара, по-видимому, выгоден российскому правительству, поскольку власти хранят молчание по поводу его повышения. В сентябре 2023 года поступления от налога на нефть достигли рекордного уровня с начала войны - было собрано 945 миллиардов рублей. Аналитики предполагают, что повышение курса доллара на 10 рублей может сэкономить более одного триллиона рублей в год за счет сокращения потребностей в заимствованиях. Это важно, учитывая, что военные расходы России в этом году составят 10,4 триллиона рублей, а в следующем году они могут вырасти.

Влияние девальвации рубля на импорт и инфляцию Ослабление рубля существенно влияет на стоимость импортных товаров, включая продукты питания, электронику, одежду, медицинское оборудование и фармацевтические препараты. Несмотря на многолетние усилия правительства по импортозамещению и самообеспечению сельского хозяйства в рамках политики Путина с самого начала его правления, Россия по-прежнему зависит от импорта многих товаров первой необходимости, таких как фрукты. Примерно 35% потребительской корзины россиян прямо или косвенно зависит от импорта, поэтому любое снижение курса рубля резко повышает цены. К концу следующего года инфляция может достичь 30%, и предприятия будут перекладывать колебания валютных курсов на потребителей, а не покрывать убытки.

Инфляционное давление на товары и заработную плату Рост курса доллара приводит к повышению себестоимости конечной продукции, поскольку предприятия учитывают колебания валютных курсов, которые оцениваются примерно в 30%. Это влияет как на импортные товары (25% продаваемых бакалейных товаров - иностранные), так и на товары отечественного производства, содержащие импортные компоненты, такие как холодильники или автомобили. Девальвация ускоряет общую инфляцию, что также сказывается на заработной плате и создает долгосрочные экономические проблемы, в основном из-за того, что компании полностью перекладывают финансовое бремя на клиентов, вместо того чтобы брать ответственность на себя.

Взаимосвязь между девальвацией, инфляцией и ростом цен в российской экономике очевидна. Падение курса национальной валюты на 10% приводит к росту инфляции примерно на 0,5-1%, что признают такие эксперты, как Эльвира Набиуллина и аналитики Высшей школы экономики. В то время как власти, похоже, не обеспокоены ростом цен из—за увеличения налоговых поступлений в бюджет, особенно на такие расходы, как финансирование войны, обратная сторона заключается в повышении затрат на государственные услуги, такие как дороги, школы и больницы. Если прогнозируемые темпы инфляции занижаются при составлении бюджета (например, планируются на уровне 4-5%, но фактические показатели превышают 8%), номинальный ВВП искусственно растет за счет завышения доходной базы, такой как НДС или подоходный налог.

Экономисты и аналитики проявляют осторожность или избегают делать прогнозы относительно обменного курса рубля из-за его неожиданного снижения, противоречащего предыдущим ожиданиям. Большинство экспертов сходятся во мнении, что центральному банку будет сложно переломить эту тенденцию, поскольку прогнозы сильно различаются. Одни прогнозируют диапазон в 95-105 рублей за доллар к 2025 году, в то время как другие предлагают новую норму в районе 100-110 рублей; пессимистические оценки доходят даже до 120-130 рублей за доллар. Ситуация отражает неопределенность, поскольку никто не может с уверенностью определить будущие результаты.

Курс рубля, приближающийся к 100, стал новой реальностью, и эксперты предлагают адаптироваться к этой цифре. Несмотря на то, что ситуация выглядит мрачной, крайне важно сохранять спокойствие во время такого снижения курса национальной валюты, поскольку паника часто приводит к принятию неверных финансовых решений. Избегайте снятия всех сбережений или покупки иностранной валюты по любой цене, поскольку резкие действия обычно приводят к убыткам. Помните, что обменные курсы колеблются, кризисы приходят и уходят, но жизнь продолжается.