Понимание экономической машины Экономика - это простая механическая система, управляемая природой человека и тремя основными силами: ростом производительности, краткосрочным долговым циклом и долгосрочным долговым циклом задолженности. Транзакции являются строительными блоками экономической машины.
Кредит как двигатель экономического роста Кредит стимулирует расходы, которые, в свою очередь, стимулируют доходы. Увеличение доходов приводит к увеличению заимствований и расходов, создавая самоподкрепляющуюся модель, которая подпитывает экономический рост на протяжении циклов.
Динамика краткосрочного долгового цикла В этой главе мы исследуем, как кредитная экспансия приводит к инфляции, за которой следует рецессия при повышении процентных ставок. Центральный банк контролирует этот 5-8-летний цикл, главным образом, посредством своего влияния на доступность кредитов.
Разворачивающийся долгосрочный долговой цикл "Финансируемые за счет долга" бумы приводят к образованию пузырей, но в конечном итоге приводят к сокращению доли заемных средств из-за неприемлемого долгового бремени. Этот процесс включает в себя сокращение расходов, сокращение долгов за счет дефолтов/реструктуризаций, перераспределение богатства от "имущих" к "неимущим" и печатание денег при тщательном соблюдении баланса для обеспечения стабильности.
Управление сокращением доли заемных средств для обеспечения стабильности и роста В периоды сокращения доли заемных средств при высоких долгах по отношению к доходам; балансирование мер жесткой экономии с сокращением долгов за счет дефолтов/реструктуризаций при одновременной передаче богатства может привести к прекрасному сокращению доли заемных средств, если со временем хорошо управлять