Вступление
00:00:00В 2021 году заголовки ГАЗЕТ освещали стремительный рост цен на элитное жилье в Москве, что сделало ее самым дорогим городом Европы для аренды жилья класса люкс. За год цены на недвижимость в новостройках выросли на 22%, а на вторичном рынке - на 17%. Эта тенденция распространилась за пределы Москвы на регионы, где первичная недвижимость подорожала на 24%, а вторичный рынок - на 21%. Например, за скромную квартиру, которая в прошлом году стоила 10 миллионов долларов, теперь требуется 12 миллионов долларов — это отражение широко распространенной инфляции, затрагивающей не только жилье, но и продукты питания и автомобили во время экономических кризисов.
Из-за чего выросли цены на квартиры
00:02:22Влияние субсидируемой ипотеки на цены на жилье Цены на жилье выросли из-за таких факторов, как субсидируемая ипотека, возросший спрос и ограниченное предложение. Введение в апреле 2020 года программы ипотечного кредитования под 6,5% привело к рекордному количеству выданных кредитов в течение нескольких месяцев, что привело к росту стоимости недвижимости быстрее, чем темпы инфляции. Это создало дисбаланс, поскольку спрос резко возрос, в то время как строительство нового жилья не могло идти в ногу со временем.
Рост числа Неплатежей по Ипотечным Кредитам на фоне Экономической Напряженности С начала пандемии число неплатежей по ипотечным кредитам значительно возросло, а просроченные платежи достигли угрожающих уровней, несмотря на то, что в целом было выдано больше кредитов. Многие заемщики из групп с низким уровнем дохода были втянуты в долговую ситуацию благодаря государственным стимулам, но теперь сталкиваются с трудностями при погашении своих обязательств в условиях стагнации доходов.
Растущий Государственный Долг Отражает финансовую уязвимость Общий долг домохозяйств в России резко вырос за последние годы и ускорился во время пандемии из-за различных кредитных программ. В настоящее время он превышает 24 трлн рублей, что эквивалентно ВВП за четверть года. Финансовая стабильность страны находится под давлением, поскольку масштабные заимствования опережают экономический рост.
Государство просроченных кредитов
00:07:55Растущий долг и экономическая напряженность По состоянию на 1 июля общая задолженность физических лиц в России достигла астрономической цифры в 23,9 трлн рублей, при этом более триллиона приходится на просроченные платежи более чем на 90 дней. Растущее бремя усугубляется инфляцией и снижением реальных доходов, что приводит к растущей зависимости от новых займов для покрытия старых долгов — цикл, который искусственно снижает уровень дефолтов, но увеличивает общие обязательства. Значительная часть заемщиков тратит до 80% и более своего дохода на обслуживание этих долгов, оставляя мало средств на основные расходы на проживание.
Региональные различия и системные риски В таких регионах, как Калмыкия и Северная Осетия, наблюдаются экстремальные уровни, когда почти весь доход заемщика направляется на погашение долга, что часто связано с искажением статистики неучтенных доходов. Несмотря на прогнозы правительства еще в 2019 году о сокращении задолженности домохозяйств с высокой задолженностью, к настоящему времени существенных улучшений не произошло; вместо этого абсолютные цифры выросли наряду с задолженностью за коммунальные услуги, которая значительно возросла с 2018 года из-за частично каскадных эффектов во всех секторах, таких как жилищно-коммунальное хозяйство, центральный банк постоянно ужесточает критерии кредитования на фоне опасений, что системная нестабильность сохраняется бесконтрольно
Отрицательный рост доходов россиян
00:12:31Экономические циклы и политика Центрального банка Центральный банк России агрессивно повысил ключевые процентные ставки, отменив многолетнее снижение. Этот шаг делает депозиты более привлекательными, а кредиты - более дорогими, что потенциально снижает экономическую активность и одновременно сдерживает инфляцию. Экономические циклы обычно включают в себя фазы подъема, бума, рецессии и депрессии; однако недавние низкие процентные ставки в России не смогли повысить заработную плату или преодолеть длительную стагнацию доходов.
Влияние субсидируемой ипотеки на динамику рынка жилья Субсидируемые ипотечные программы частично способствовали росту цен на жилье в России, стимулируя привлечение заемных средств в нестабильные времена. Несмотря на то, что эти субсидии составили лишь треть от общего объема ипотечных кредитов, выданных в 2020 году, по сравнению с увеличением общего объема кредитования в предыдущем году, граждане стремились к стабильности за счет инвестиций в недвижимость в условиях роста цен и непредсказуемых условий.
Поведение Общественности В Условиях Неопределенности стимулирует Спрос на Недвижимость На фоне широко распространенной неопределенности в отношении рабочих мест и будущей финансовой стабильности в период ограничений 2020-21 годов многие россияне обратились к недвижимости как к надежному инвестиционному варианту, несмотря на колебания политики, такие как сокращение льгот по субсидированию, пиковый спрос после пандемии остается высоким, что отражает сохраняющиеся предпочтения населения, отдающего предпочтение материальным активам перед неустойчивыми альтернативами, обеспечивающими предполагаемую долгосрочную защиту от непредвиденных рисков в будущем.
В какую схему нас втянули
00:17:23Долговая ловушка На фоне падения Доходов Россияне оказались втянутыми в сложную финансовую схему из-за снижения реальных доходов, что вынуждает их брать кредиты только для поддержания своего уровня жизни. В отличие от ипотечного кризиса в США в 2007 году, когда новые ипотечные кредиты подпитывали экономические пузыри, россияне сейчас берут кредиты в основном для погашения долгов и удовлетворения элементарных потребностей, таких как продукты питания. Глобальные факторы, такие как сбои в цепочках поставок, нехватка материалов, климатические проблемы, наряду с внутренними проблемами, такими как ослабление рубля, усугубляют рост цен без соответствующего роста доходов.
Подготовка к предстоящим экономическим вызовам В условиях роста мировых издержек и стагнации заработной платы в России зависимость от кредитов становится неустойчивой, поскольку ставки центрального банка растут, что удорожает кредиты и повышает вероятность дефолтов. В то время как банковский коллапс в американском стиле кажется маловероятным из-за структурных различий (например, отсутствия пирамид с производными финансовыми инструментами), частным лицам следует сосредоточиться на создании систем финансовой защиты путем сокращения долгов или осторожной диверсификации инвестиций в стабильные активы в условиях надвигающейся неопределенности.